Introducción

Las empresas necesitan capital para fines muy diversos: poner en marcha sus operaciones, adquirir equipos, gestionar el capital circulante, expandirse geográficamente o hacer frente a déficits temporales de tesorería. Los préstamos empresariales permiten a las organizaciones obtener los fondos que necesitan y repartir su devolución a lo largo de un plazo acordado por ambas partes.

Las opciones de financiación varían considerablemente en estructura y coste. Algunas entregan una suma única con pagos periódicos constantes, mientras que otras ofrecen un acceso flexible a crédito renovable. La elección ideal depende de la finalidad concreta del préstamo, de la situación financiera de la organización y de su capacidad para atender las obligaciones de pago.

Antes de buscar financiación, los empresarios deben familiarizarse con los tipos de préstamo disponibles, las estructuras de tipos de interés, los plazos de amortización, las comisiones asociadas, las garantías exigidas y los criterios de aprobación.

¿Qué es un préstamo empresarial?

Un préstamo empresarial es capital que se concede a una empresa para una finalidad comercial aprobada. Los prestatarios suelen recibir los fondos de inmediato y devuelven el importe prestado más los costes de financiación conforme a un calendario establecido.

La Reserva Federal distingue los préstamos empresariales tradicionales de la financiación alternativa, como las tarjetas de crédito empresariales, las líneas de crédito, el factoring de facturas y los anticipos de efectivo a comerciantes. Los préstamos empresariales tradicionales suelen contar con "un plazo de amortización y un importe de pago fijos" (federalreserve.gov), aunque las condiciones concretas varían según la entidad y el tipo de producto.

Las solicitudes de préstamo pueden destinarse a capital circulante, adquisición de equipos, compra de inmuebles, expansión geográfica, acumulación de inventario o consolidación de deudas existentes, según el acuerdo de financiación concreto.

Tipos de préstamos empresariales

Préstamos a plazo

Un préstamo empresarial a plazo proporciona una suma predeterminada que se devuelve a lo largo de un periodo especificado. La devolución suele incluir tanto el principal como los intereses.

Los préstamos a plazo son adecuados para gastos importantes y planificados, ya que el prestatario conoce el importe exacto que recibe y dispone de un calendario de amortización claro. Según la entidad prestamista, la financiación puede tener un tipo de interés fijo o variable.

Préstamos de la SBA

La Small Business Administration (SBA) ofrece varios programas de financiación que ayudan a las pequeñas empresas que reúnen los requisitos a obtener capital.

El programa de préstamos SBA 7(a) es la principal opción de financiación empresarial de la agencia y cubre necesidades como capital circulante, adquisición de inmuebles, compra de equipos, suministros, cambios de propiedad y determinadas refinanciaciones de deuda. El importe máximo de este programa asciende a 5 millones de dólares (sba.gov).

Entre otras iniciativas de la SBA figuran los préstamos 504, que ofrecen financiación a largo plazo y tipo fijo para grandes activos permanentes, y los Microloans, que conceden hasta 50.000 dólares a través de entidades colaboradoras (sba.gov).

Líneas de crédito empresariales

Una línea de crédito empresarial da acceso a un importe determinado de crédito renovable. En lugar de recibir los fondos en un único pago, el prestatario dispone del capital a medida que lo necesita y realiza los pagos según las condiciones del acuerdo.

Las líneas de crédito funcionan bien para cubrir necesidades de capital circulante a corto plazo y gastos que fluctúan a lo largo del año. La Reserva Federal describe las líneas de crédito empresariales como "financiación renovable que puede utilizarse según sea necesario para obtener liquidez" (federalreserve.gov).

Financiación de equipos

La financiación de equipos se destina a la adquisición de maquinaria, vehículos, tecnología y otros activos empresariales similares.

Con frecuencia, el propio equipo actúa como garantía, según la entidad financiera y la estructura del acuerdo. Esta característica distingue la financiación de equipos de los préstamos empresariales sin garantía.

Préstamos para inmuebles comerciales

Las empresas que adquieren o refinancian inmuebles comerciales recurren a la financiación inmobiliaria comercial. Las condiciones del préstamo dependen de las características del inmueble, el perfil del prestatario, la proporción de la entrada, los ingresos que genera el inmueble y otros factores similares.

Estos acuerdos suelen tener plazos de amortización más largos que los productos de capital circulante a corto plazo.

Microcréditos

Los microcréditos son una financiación de menor escala pensada para empresas que necesitan cantidades modestas de capital. Mediante el programa SBA Microloan, las empresas que reúnen los requisitos pueden obtener hasta 50.000 dólares, con los que pueden financiar capital circulante, inventario, suministros, mobiliario, instalaciones, maquinaria y equipos (sba.gov).

Condiciones habituales de los préstamos empresariales

Tipo de interés

El tipo de interés refleja el coste que se cobra sobre el importe pendiente del préstamo. Los tipos pueden ser fijos o variables.

Los tipos fijos suelen mantenerse constantes durante todo el plazo acordado, lo que da lugar a cuotas previsibles. Los tipos variables cambian en función de las condiciones del préstamo y de los tipos de referencia subyacentes.

Al evaluar préstamos, los prestatarios deben analizar los tipos en el contexto más amplio de las comisiones y el precio total, en lugar de fijarse exclusivamente en el tipo de interés.

Plazo del préstamo

El plazo del préstamo especifica el tiempo disponible para devolver la financiación.

Los plazos más largos reducen el importe de cada cuota al repartir la devolución en periodos más extensos, pero aumentan el coste acumulado de los intereses. Los plazos más cortos pueden implicar cuotas más altas, pero concentran la devolución en un periodo menor.

Calendario de pagos

Los préstamos empresariales exigen pagos con distintas periodicidades —mensual, semanal u otras—, según el producto de financiación elegido.

La Reserva Federal observa que las opciones de financiación para pequeñas empresas presentan "estructuras de devolución muy diferentes, que incluyen pagos mensuales durante un plazo determinado o pagos más frecuentes basados en las ventas" (federalreserve.gov).

Garantías

Numerosos préstamos empresariales exigen garantías. Bienes como equipos, inmuebles, inventario u otros activos similares sirven para asegurar la financiación.

Los prestatarios deben saber qué activos se ofrecen en garantía y comprender las posibles consecuencias en caso de impago.

Avales personales

Algunos prestamistas exigen avales personales de los propietarios de la empresa, sobre todo cuando se trata de compañías con un historial crediticio limitado o una base de activos reducida.

Un aval personal establece la responsabilidad financiera individual si la empresa no puede cumplir con la devolución del préstamo. Los posibles prestatarios deben valorar detenidamente esta responsabilidad antes de aceptar las condiciones.

Qué tienen en cuenta los prestamistas

Por lo general, los prestamistas evalúan si una empresa demuestra la capacidad financiera y la solvencia suficientes para hacer frente a la devolución.

Entre los factores de evaluación figuran:

  • Ingresos y flujo de caja de la empresa
  • Historial crediticio de la empresa y del propietario
  • Antigüedad de la actividad
  • Deuda existente
  • Rentabilidad
  • Garantías disponibles
  • Plan de negocio y uso previsto de los fondos
  • Condiciones del sector y del mercado

Para la financiación SBA 7(a), las empresas que la solicitan suelen tener que ser entidades con ánimo de lucro en funcionamiento y ubicadas en Estados Unidos, cumplir los criterios de tamaño de la SBA y demostrar solvencia junto con una capacidad de devolución razonable (sba.gov).

Aspectos clave antes de presentar la solicitud

Definir la finalidad

Las empresas deben determinar su necesidad concreta de financiación antes de elegir la estructura de préstamo adecuada. La compra de equipos, las necesidades de capital circulante, la expansión geográfica y la adquisición de inmuebles pueden requerir enfoques de financiación distintos.

Obtener un capital excesivo aumenta el coste de los intereses, mientras que una financiación insuficiente puede dejar a la empresa sin los recursos necesarios para completar las iniciativas previstas.

Comparar el coste total de la financiación

Las organizaciones deben examinar el coste total del endeudamiento, que abarca intereses, comisiones de apertura, gastos de solicitud, gastos de formalización, comisiones anuales y otros gastos diversos.

La Reserva Federal advierte a los prestatarios de pequeñas empresas de que algunos prestamistas alternativos aplican tasas de factor (factor rates) en lugar de tipos de interés convencionales o TAE. Una tasa de factor no es directamente comparable con un tipo de interés convencional, por lo que los prestatarios deben "comprender cómo se traduce el precio ofertado en el coste real de la financiación" (federalreserve.gov).

Evaluar el flujo de caja

Las obligaciones de pago del préstamo deben ajustarse al flujo de caja previsto de la empresa. Las organizaciones deben contemplar tanto los periodos de actividad habitual como posibles caídas de ingresos.

Las empresas con ingresos estacionales deben examinar con especial atención si las exigencias de devolución siguen siendo sostenibles durante los periodos de menores ingresos.

Revisar las restricciones del préstamo

Diversos acuerdos de financiación incorporan cláusulas (covenants) o estipulaciones que obligan al prestatario a mantener determinados indicadores financieros u operativos.

Antes de comprometerse, las empresas deben comprender estos requisitos, ya que su incumplimiento puede acarrear penalizaciones previstas en el contrato de préstamo.

Considerar las condiciones de amortización anticipada

Algunos préstamos permiten la devolución anticipada sin costes adicionales, mientras que otros incluyen cláusulas de amortización anticipada que imponen comisiones.

Las organizaciones que prevean devolver el préstamo antes de lo previsto deben aclarar estas condiciones antes de obtener la financiación.

Préstamos empresariales frente a otras formas de financiación

Los préstamos empresariales son solo una de las múltiples vías para obtener capital.

Las tarjetas de crédito empresariales ofrecen acceso renovable para realizar compras. Las líneas de crédito permiten disponer de fondos con flexibilidad según las necesidades. El factoring de facturas proporciona anticipos sobre las cuentas pendientes de cobro, mientras que los anticipos de efectivo a comerciantes suelen aportar fondos inmediatos que se recuperan mediante una parte de las ventas futuras.

Cada mecanismo tiene sus propios precios, formas de devolución y criterios de aprobación. La Reserva Federal recomienda "revisar detenidamente el tipo, el coste y las condiciones de la financiación antes de asumir nuevo crédito empresarial" (federalreserve.gov).

Reflexiones finales

Los préstamos empresariales aportan capital para capital circulante, equipos, expansión, inmuebles y otras necesidades similares de las organizaciones. No obstante, los productos de financiación presentan variaciones sustanciales en cuanto a tipos de interés, calendarios de devolución, comisiones, garantías exigidas y coste total.

Antes de presentar la solicitud, las organizaciones deben concretar la finalidad de la financiación, examinar su capacidad de flujo de caja, analizar las distintas ofertas y comprender plenamente sus obligaciones de devolución. Un examen minucioso de las condiciones del préstamo permite a las empresas obtener una financiación acorde con su situación financiera actual y con el uso previsto del capital.

Referencias